不只台積電 為何亞利桑那州長會晤IC通路商？
- 黃立安／評析
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美國亞利桑那州長Katie Hobbs率領代表團訪台，聚焦半導體供應鏈發展，行程不僅涵蓋與台積電高層會晤，更將目光投向IC通路商，這凸顯通路商在亞洲半導體供應鏈中的重要地位，也釋放出美國欲強化供應鏈韌性的訊號。
Katie Hobbs於社群媒體上表示，已與IC通路安富利（Avnet）亞太區總裁雲昌昱會談，探討其在亞太市場的業務發展。儘管雲昌昱對會晤細節低調回應「不予置評」，不過從供應鏈角度來看，美國州長親訪IC通路商，意味著通路角色正「從幕後走向台前」，成為台美半導體合作的新焦點。
地理優勢與供應鏈樞紐角色
安富利總部位於亞利桑那州鳳凰城，與台積在當地新建的晶圓廠僅有約30分鐘的車程。隨著台積再宣布對美國投資1,000億美元，勢必吸引更多半導體業者赴美投資，形成更完整的產業生態系統，而安富利憑藉地理優勢與台美市場經驗，可成為雙邊產業鏈整合的重要橋樑。
作為成立超過百年的IC通路商，安富利具備地利與百年通路經驗。同時2025年適逢安富利台灣設立30週年，其深耕台美市場的網路，有助於串聯供應商與客戶。
在美國川普（Donald Trump）政策推動下，半導體業者赴美設廠有望加速。美系通路可利用亞洲布局，協助美國業者開拓多元供應來源，強化自主能力。
反過來，台灣供應鏈也能透過其全球通路高效進軍北美，隨AI浪潮興起，台灣的製造優勢與美國的設計能力互補，而IC通路商在高價值AI供應鏈中的角色更為凸顯。
市場分工變革 台美通路競爭升溫
長期以來，台美IC通路商因市場需求不同，發展路徑也有所區隔。台系如大聯大、文曄，受台灣的PC與智慧手機發展影響，過去主要聚焦消費電子；美系通路雙A（Avnet、Arrow）雖資金成本高，但也因毛利、利潤率較佳，多半鎖定工控與車用等高附加價值市場。
然而，AI時代來臨，台美通路商的競爭焦點逐漸轉向AI供應鏈，台灣擁有完整的製造優勢，美國則握有設計與創新能力，兩地的通路商也逐漸在AI領域展開角逐。
例如，文曄收購加拿大通路商Future拓展國際版圖；大聯大因伺服器市場強勁成長，營收持續繳佳績；甚至中小型利基型通路業者茂綸、安馳等，也受惠於此波浪潮；美系業者則同樣強化亞洲商機。整體而言，台美通路的布局，都使台灣在AI浪潮下的角色愈發吃重。
亞洲市場回暖 領先歐美復甦
除從歷史脈絡分析，針對現今產業市況，全球市場復甦步調仍不一，IC通路商因掌握上下游需求動態，對市場趨勢具備敏銳洞察。在看待各區市況時，不論是雙A或是大聯大、文曄等業者多指出，亞洲市場已率先走出庫存積壓陰霾，相較之下，歐美市場仍處於消化階段，估還需1~2季度復甦。
以安富利而言，從其財報釋出的訊息來看，近幾季亞洲業績表現超出預期，季增與年增均持續成長，涵蓋工業、通訊與運輸等應用領域。
相對來說，歐美市場在工控與車用等領域的庫存調整尚未結束，復甦步伐落後亞洲，不僅反映亞洲供應鏈的靈活性，也凸顯通路商在區域市場中的差異化影響力。
地緣政治加劇 關稅變數謹慎看待
川普掀起新一波關稅戰，為半導體供應鏈增添變數。業者普遍認為，在地緣政治與貿易戰背景下，供應鏈管理的重要性更凸顯，但政策尚未明朗前，處於密切觀望中，不敢輕舉妄動。
業者指出，關稅貿易戰再度開打，延續中美「G2」格局，對通路商而言，兩大市場缺一不可。然關稅不確定性恐迫使供應鏈結構重組，零組件採購呈現「中國一邊、美國一邊」趨勢。
值得注意的是，安富利執行長Phil Gallagher於2025年1月底的財報會議則提及，因受到美國潛在監管變化的不確定性影響，部分亞洲客戶提前下單，對業績有微幅正面影響。
然而，市場原先預期的備貨潮並未大幅顯現，文曄等通路商也已證實這樣的狀況。。
儘管如此，關稅成本上升可能推高通路商的營運成本，並影響終端客戶的採購決策，部分產品價格或因此調整，但供應鏈業者對於未來政策變數多「走一步看一步」，市場反應仍需後續觀察。
亞利桑那州長訪台與安富利的會晤，揭示IC通路正成為供應鏈韌性與產業整合的關鍵環節，包括地理優勢讓通路商成為台美合作的支點，亞洲市場的領先復甦凸顯其區域影響力。但仍得留意，地緣政治帶來的不確定性，仍持續考驗供應鏈。
責任編輯：何致中
