記憶體缺貨有解？　先傳聯發科「組團飛韓」求產能、再傳長鑫存儲成救星

全球記憶體缺貨且價格飆漲，手機、PC、工業電腦（IPC）、車用等各領域相關產業鏈瘋狂搶貨，市況完全難以掌控！

據了解，本周不僅盛傳手機晶片大廠聯發科多位高層帶團，親自前往南韓拜會三星電子（Samsung Electronics）與SK海力士（SK Hynix），希望見面三分情，能多要點產能，已顧不得加價影響獲利，能順利讓自身與客戶手機出貨順利最重要。

但事實上，下游各廠處境大不同，如近期遭市場看衰、可能是此波記憶體風暴影響最大的華碩（ASUS），其實手上庫存不只4個月，上半年即在中國經銷代理以現金大量掃貨，估計至少能撐6~7個月，更傳出中國長鑫存儲已向華碩等多家客戶透露，將加速恢復擴增DDR4及LPDDR4 DRAM產能，同時DDR5及LPDDR5也會同步踩油門。

業界推測，若消息屬實，2026年記憶體缺口將大幅收斂，手機、NB等眾多產品可望將漲價影響降至最低且順利供貨。

全球記憶體市場迎來多年罕見的「超級循環」，市況如威剛所說：「客戶現在是有多少買多少，完全不受漲價影響。」NAND與DRAM現貨價格全面飆漲。失速市況也讓市場保守預期，記憶體缺貨、漲價將重創硬體OEM與ODM廠的毛利率與獲利，且影響範圍不斷擴大中。

其中，2025年以來受到記憶體大漲、台積電也調漲晶圓代工價格，智慧型手機整機成本也明顯揚升，尤其是記憶體漲勢完全讓手機業者措手不及，不得不調漲售價以反映成本。然而近月供貨缺口持續擴大，價格續漲，甚至「有錢也搶不到」，傳出多家手機業者已放緩記憶體採購，若接受美光（Micron） 、三星、SK海力士凶猛漲勢，獲利將顯著受創。

對於主力客戶來自中國業者的聯發科而言，LPDDR5、LPDDR6手機用記憶體缺貨、漲價，交期拉長，大客戶也會放緩所有手機晶片採購，同時也令自身毛利率、獲利承壓。

據供應鏈人士透露，本週聯發科高層罕見帶團前往拜訪三星與SK海力士，希望能以自身加上中國客戶的大量採購規模，與兩大韓廠簽定長期供貨協議，且採購價格漲幅在可接受範圍，而聯發科此情勢也顯見記憶體吃緊困境。

同時，市場也看衰華碩等OEM、ODM廠未來半年、1年獲利表現，尤其是擁有手機、PC、板卡等多元產品的華碩受創最深，另包括宏碁、廣達、緯創、仁寶、技嘉等也逃不過。

但事實上，華碩先前表示，記憶體價格變動與對毛利率的影響，這是目前整個產業共同面臨的問題，背後是供需失衡現象。

特別是AI伺服器對低毛利元件的需求大幅提升，而主要供應商產能過去幾年並未增加，導致價格上漲趨勢，而華碩自2025年上半起已注意到此一趨勢，提前逐步拉長庫存週期。至第3季底，零組件庫存約有2個月，通路成品也有接近2個月，整體約4個月的庫存可應對短期營運需求，因此對第4季的影響有限。

接下來會持續與供應商緊密合作，視需求調整庫存，並根據成本、通路夥伴與消費者需求靈活調整產品組合及價格，以動態方式管理。

業界也透露，包括華碩、小米、華為、Vivo等眾多手機、NB業者，皆陸續與中國業者取得長期供貨協議，價格雖高，但在可接受範圍，目前已知長鑫近期將重新擴增DDR4及LPDDR4產能，同時DDR5及LPDDR5也會同步踩油門，2、3個月後將可減緩缺貨問題。

供應鏈也指出，近期市場紛看衰手機、PC等產品出貨動能，2026年市場規模將不增反減，各廠毛利率承壓，而宏碁董事長陳俊聖直言：「只要中國業者開出產能，市場供需結構反轉將會是幾個月內的事。」

以來此看，長鑫存儲等產能開出，雖不至於讓供不應求崩跌為供過於求，但記憶體瘋漲將會收斂，預期的數年超級循環應沒那麼長。

至截稿前，聯發科等發言體系，並未針對市場傳言做出公開評論。
責任編輯：何致中