（獨家）台積斬斷GaN代工另一篇章 驚傳比亞迪「黯然神傷」
- 黃女瑛／台北
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台積電證實在未來2年內，逐步退出第三類半導體之一的氮化鎵（GaN）領域，引發市場震撼。事實上，台積電目前就是全球的GaN晶圓代工龍頭。
該事件使市場目光聚焦在台積電GaN大客戶納微半導體（Navitas）身上，訊息更是由Navitas率先揭露，台積電被動證實，而Navitas在淚別台積電的同時，還得積極找尋其他替代方案。
除了「轉單說」，讓力積電大受鼓舞之外，業界更傳出，中系電動車龍頭比亞迪才是真正大受內傷的業者，頗有「黯然銷魂」之感。
訂單結構丕變 兩原因讓台積難以樂觀
事實上，Navitas GaN代工訂單轉向力積電，其來有自。
雙方其實原在GaN低壓產品，已合作多時。2026年已達100伏產品，未來1~2年內，可望再拉升至中高壓領域合作。
另外，力積電本身並無GaN磊晶（Epi）製程，外傳將交由環球晶（GWC）、蘇州晶湛（ENKRIS）操刀。
然而，供應鏈業者透露，促使台積電收攤主因，包括訂單結構改變，以及對未來實在難以樂觀，主要有兩大面向。
其一，中系廠下單量拉升。
近幾年中系業者下單台積電的GaN代工訂單，正逐步攀升，尤其是電動車龍頭比亞迪，市場傳出，已是台積電GaN的前三大客戶之一。
而Navitas在中系廠低價競爭下，壓力拉升。雖然仍是從低壓領域，逐步朝中高壓GaN發展，但市場推估，以其下單量觀察，恐掉出台積GaN的前三大客戶外。
其二，是未來利潤率不明。
其實自2025年以來，外傳台積電的中系客戶訂單量明顯增加。可想而知，這促使台積電當機立斷，著手GaN的收攤計畫。
這其實是「壯士斷腕」策略，因為可預見的未來，GaN毛利率只有持續下跌，主因GaN訂單結構變化，使台積電間接被捲入中國的內耗狂潮中。
尤其中國從電動車產業內耗達到巔峰，間接傳導到GaN產業，力道也持續加大。
GaN是問題兒童？ 台積專業代工仍受肯定
相較於矽基（Si）先進製程，台積電擁有絕佳話語權，甚至在動盪環境中都有漲價本錢。也因為這張先進半導體技術王牌，業者透露，連其他相對成熟的製程，客戶端也不輕易撼動。
相較之下，GaN成了「問題兒童」，產能、營收都難與Si相當，更別提毛利率及獲利。
不過，令市場好奇的是，比亞迪的GaN元件，為何不是下單給價格最具優勢的中國GaN龍頭英諾賽科，或其他中系廠，反而低調交由台積電代工，且訂單還相當可觀？
業者解釋，因為英諾賽科是垂直整合的IDM廠，比亞迪以及其他中系廠，「基於技術外流」等顧慮，當然選擇代工地位鮮明，且未曾動搖的台積電。
中系業者不是只有價格內耗，其實技術、專利亦然。
合作中更需要提防專利技術出現破口，這是必要的生存之道。特別是比亞迪除了電動車，也涉及諸多關鍵零組件自製，要顧慮的層面多且雜。
因此，若可以找到「護城河」，像台積電這般，讓比亞迪無後顧之憂，就更能專注於關鍵戰場的競爭。
中系GaN業者技術、品質仍有提升空間
另外，中系GaN業者的技術及品質，是否能與台積電比拚？也是考量之一。
尤其比亞迪多數用於汽車領域，不論是電動車內，或是充電樁，都要求一定的可靠性及穩定度，甚至為國際手機品牌代工，同樣要求高品質。
據了解，比亞迪在台積電GaN下單，主以高壓GaN為主，顯見GaN在充電樁、電動車等領域正逐步被引入，而非由碳化矽（SiC）強勢打壓，特別是比亞迪也耕耘SiC。
上述由供應鏈業者所提供訊息，細節以相關業者的公告為主。
責任編輯：何致中
