每日椽真：華邦3Q補完上半年虧損 | 中國算力市場恐掀解約潮
- 張興民／特稿
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聯發科近年積極布局特用晶片（ASIC）市場，對2026年後的成長寄予厚望，甚至傳出在成功取得Google訂單後，將再搶下Meta新一代ASIC大單。然而，晶片供應鏈人士透露，Google訂單至今尚未塵埃落定，Meta案更面臨博通與Marvell強勢競爭，市場悲觀認為聯發科恐難達成原訂目標，2026至2027年營運壓力勢將升高。
同時，國際半導體產業亦因「台美晶片五五分」議題陷入討論。若美方要求台積電將先進製程產能一半移往美國，恐帶來製造成本飆升，終端價格勢必轉嫁市場，供應鏈秩序將受衝擊。更嚴重的是，台灣倚重的「矽盾」籌碼可能因此弱化，國安疑慮浮現。
封測業者指出，美國雖在川普（Donald Trump）任內積極推動晶片本土製造，但後段封測利潤有限，設廠成本卻龐大，顯示美國在打造完整供應鏈上仍存缺口。對台灣而言，如何在全球供應鏈重組下維持競爭力與產業優勢，已成迫切課題。
以下是今日5則科技供應鏈重點新聞摘要：
受到DDR4供應短缺引發價格快速調升，台系記憶體業者成為這一波產能轉換的大贏家，南亞科、華邦電等2025年8月獲利均大幅回升，平均產品單價上漲加上存貨跌價損失回沖，2025年第3季營運轉盈可期。
近期業界傳出，客戶提前洽談DDR4長約訂單，甚至拉長至未來6年的訂單展望。市場估計，華邦電第3季將可望彌補2025年上半累計虧損，第4季步入全年高峰。
宏碁董事長暨執行長陳俊聖指出，NVIDIA投資英特爾（Intel），若大家關注對台積電影響，是劃錯重點；對於PC品牌廠來說，帶來的新變數才需關注，x86架構處理器供應商，可能不止兩家，加上處理器新舊不同世代，PC品牌未來備貨、庫存管控將更複雜。
陳俊聖表示，年底前將會前往英特爾了解狀況，至於是否會同一趟拜訪NVIDIA？他表示，還在安排，如今NVIDIA已經是全球最大的處理器廠，此與過去開放生態不相同，各公司都需要內化這個轉變。
俄烏戰爭中無人機徹底改變現代戰爭的樣貌，而從近期美國五角大廈擔憂飛彈庫存的境況也證實，低成本、可快速量產的策略，會是未來戰爭的趨勢。
近來台美聯手打造國防武器的合作案例中，凸顯未來軍備結合成熟商業科技、民間企業產能的需求大增，此模式可縮短前期研發時程並降低成本，且若驗測順利，最快2026年就可啟動量產。
美國電動車（EV）市場恐迎短期震盪。福特汽車（Ford）執行長Jim Farley直言，隨著7,500美元的電動車購車抵免於9月30日終止，美國電動車需求可能出現腰斬式下滑。
據CNBC報導，Farley於底特律公開活動表示，此波衝擊來得快且「不意外」，並預估電動車市佔恐自9月約10~12%回落至5%。在排放政策調整、補助退場兩項因素疊加下，市場將遭受明顯修正，但產業仍具活力，只是規模將小於先前共識。
海南華鐵36.9億元算力服務合約，最終「0交付」解約，泡沫吹破、引發市場譁然。然而，這恐怕並非孤例，很可能未來半年中國算力市場將掀起不小的「解約潮」。
整起事件其實並非突如其來的「黑天鵝」，而是反映過去兩年間中國追逐AI算力狂熱下的必然苦果。大模型浪潮帶來的「算力焦慮」，加上美國管制導致NVIDIA高階GPU「一卡難求」，使得市場陷入AI算力軍備競賽。當許多上市公司爭相簽下動輒數十億元的算力合約，贏得更多的是市值與資本故事，而非市場真實需求。然而，一旦當供給短缺或合約兌現期，這些「紙上算力」註定難以落地成真。
責任編輯：張興民
