川普關稅豁免急轉彎　AI伺服器、蘋果鏈仍加速逃離中國

美中關稅戰互咬，惡意螺旋上升，即使川普政府「急轉彎」豁免PC、伺服器供應鏈與零組件，但是，電子品牌廠「潤離中國」（意指遷離中國）的加速動作，似乎並未停止。

蘋果（Apple），驚爆正加速轉移組裝鏈至越南，據傳，將有40%的Mac電腦產能轉移，隨川普政策轉彎是否調整比重，有待觀察，然加速動作不會停止。

潤離中國是現在進行式

中國的「潤」一詞，取自英文單字「run」。主要多表達「逃離」中國，一度成為網路迷因。

NB供應鏈指出，近年市場低迷，中美僵局未解，品牌廠已將生產線轉移分散。

過去重慶、昆山等NB生產重鎮的榮光早已不在，供應鏈都在整併生產線，或尋覓售廠機會，川普上任後的一連串動作，低稼動率估將雪上加霜。

川普政府在對等關稅後實施不到24小時內，宣布暫緩90天執行，然對中國的關稅拉高至145%，中國也將美國進口關稅加徵提高至125%，強調日後美方若再加關稅，也不再回應。

川普關稅政策急轉彎　供應鏈暫鬆口氣

美中兩強原看似「火車對撞」，不過，美方又在週末宣布「20項關稅豁免編碼」，PC、伺服器等供應鏈暫緩一口氣。

PC供應鏈業者強調指出，川普變化太快，雖已詢問客戶，然未有最新回應，預料原規劃「輸美產品轉移至中國以外地區」不會改變，

供應鏈指出，即使最後雙方協商，加徵關稅降低，也回不到過去，將輸美產線轉移至中國以外地區是必然，包括越南與泰國。

NB供應鏈指出，戴爾（Dell）、蘋果、聯想（Lenovo）、華碩（ASUS）傳將生產線轉移至越南，惠普（HP）、宏碁（Acer）以泰國為主，此外，各品牌也考慮擴大墨西哥產能。

伺服器ODM廠部分，客戶積極備貨未改變，預料第2季出貨會優於預期，打破電子業「五窮六絕」，然原因關稅拉高暫停接單的廣達等，如今將正常出貨，各廠轉移分散計畫則持續。

原本尚未在美國設廠的ODM廠，也持續推進。

如緯創、緯穎、英業達，把握此意料之外的關稅戰空檔加速，避免川普再拐彎。ODM指出，美國生產據點「產能不一定大，但一定要有」。彈性成為台廠最有韌性的部分。

關稅戰或有談判空間　然業界找尋「最保險」措施　

供應鏈普遍認為，雖然美中仍有談判空間，然輸美產品遷離中國將是最保險做法。

蘋果供應鏈人士透露，此波中美貿易衝突增溫下，若不調整，消費品牌龍頭的蘋果受傷將相當嚴重。

主因係蘋果在中國營收比重，截至2024年第4季，仍有14.89%，且iPhone營收佔比達55%，在中國手機銷售排名第三，市佔15%。

蘋果在中國的Mac供應鏈在對等關稅實施前，正常出貨，然在4月8日後，已不再加班，生產量降低，目前仍維持此狀態，並未全數停止，然供應鏈也強調，此狀態隨時更動，「因誰也料不到，川普會有什麼新動作」。

供應鏈指出，零組件目前仍在中國生產，運到客戶端組成模組，然模組會轉移至越南，進行最後組裝，因此包括廣達、鴻海等越南相關生產線，勢必將會擴大產能。

業界傳出，Mac供應鏈將有40%產能轉移至越南，雖川普政策急轉，但恐怕轉移產地大方向不會改變。

人為金融海嘯　終端市場衰退恐難以避免

不只蘋果，各家NB品牌廠都在積極規劃將輸美生產線轉移至越南、泰國等地，藉此降低新增關稅成本，此外，墨西哥也是轉移的重要據點，然現階段ODM仍以亞洲為主，目前在墨西哥設有NB生產線的只有英業達，然產能比重也有限。

此波川普引發的「人為金融海嘯」，勢必將影響全球經濟，即使川普政府已宣布暫緩90天執行對等關稅，加上政策再度急轉，這些不確定性，將會帶來消費保守態度。

並且，無法排除市場預期通膨心裡，各家已調降2025年出貨預估，MacBook即使有蘋果光環，仍難免受到衝擊下修。

加上關稅紛擾，2025年NB衰退恐難免，蘋果原本各界期待有1,900萬台出貨量，年增6%，然業界估，可能會持平或衰退低個位數。

責任編輯：何致中