蘋果、台積成難兄難弟　2奈米晶片新機前景堪憂？

對等關稅於4月9日生效，但不到24小時，美國總統川普（Donald Trump）卻突然宣布推遲90天，期間只徵收10%的對等關稅，唯獨高喊奉陪到底的中國例外，一舉加碼提升至125%。

台系半導體供應鏈坦言，各國政府談判未底定前，這90天完全是「凌遲」各國企業，且在美中關稅新核戰加劇下，生產據點以中國為主的供應鏈，衝擊仍持續。

以蘋果（Apple）為例，近年生產據點雖已持續移往越南、印度等區域，但中國整體產能仍過半，接下來雖全力擴大中國以外產能，但規模有限，以其北美佔整體營收比重約4成左右，若未獲得豁免，影響恐將逐步顯現。

蘋果不好過，連帶台灣供應鏈也同步受創。

以半導體產業來看，蘋果2024年仍為台積電最大客戶，佔整體營收比重約22%，帶來約新台幣6,243億元貢獻，年增14.2%。

也就是說，蘋果有事，也就是台積電有事。

為了讓美國再次偉大，川普於4月2日宣布針對中國、台灣、東南亞、歐盟等多國課徵24~46%對等關稅，不僅造成全球股市雪崩，多國製造供應鏈受阻，全年經濟衰退已可預期。

儘管川普宣布，除中國外，其他國家暫緩加徵關稅90天，市場悲觀情緒暫時拉回，供應鏈業者仍憂心表示，各國政府只能急赴白宮排隊談判。

眾廠則是趕緊將產品暫停銷美、修正採購訂單，這些都是攸關企業營運存亡的重大決定。

不確定因素也依舊是川普可能數日後又生變，現在各國企業只能趕緊重啟拉貨，及加速運往美國，有多少拉多少，希望在美國銷售至少維持1~2季不變。

此外，轉移生產據點、赴美設廠等大事，都只能先觀望。

供應鏈表示，目前美國仍對中國課徵125%關稅，將加速全球供應鏈重組與區域化趨勢。目前消費者急忙囤貨，企業也加速趕工出貨，第2季市場需求可望急速升溫，但若90日之後各國與川普談判未果，下半年消費性市場恐將明顯降溫。

儘管川普延後關稅上路，但對台灣上下游電子半導體產業鏈影響甚鉅。

以最受關注的蘋果來說，因其產能過半仍在中國，中國以外產能擴充有限，赴美設廠也需要時間，成本更是巨大，只能等待與美國政府的協商結果。

此外，蘋果雖然加速中國以外出貨，擴大銷美規模，但效果恐怕有限，對高度仰賴蘋果的台供應鏈衝擊相當大。除了鴻海、和碩、廣達等之外，上游半導體與蘋果合作關係密切，蘋果量能衰減下，勢必也將調整採購議價。

其中，蘋果為台積電最大客戶，主要關鍵是台積操刀高價的3奈米晶片代工。

接下來，蘋果也將率先採用2奈米製程，而美國向來是新機出貨重要市場，對等關稅重創蘋果，也可能影響新機推出時程。一旦蘋果有事，台積電等供應鏈都將同步受創。

除了蘋果產品，第2季非蘋PC、手機等消費性電子產品已拉高10%成本，90日後若無結果，供應量勢將大減，價格也會飆漲，供應鏈砍單潮勢將發生，通吃晶片大廠訂單的台積電，也將首當其衝。

屆時若下修財測與全球半導體展望，台積電打噴嚏，全球供應鏈也將跟著感冒。

責任編輯：何致中