記憶體「缺料大恐慌」恐至2027年？ 品牌、系統廠各自加入搶貨戰局
- 韓青秀／台北
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記憶體搶貨潮進入2025年第4季後愈演愈烈，產業鏈掀起「恐慌性搶貨」風潮。市場傳出，包括華碩（ASUS）、微星（MSI）等多家品牌及系統業者，近期積極在市場大掃貨。業內人士指出，各家雲端服務（CSP）大廠帶動高頻寬記憶體（HBM）及DDR5 RDIMM模組需求暴增，記憶體儼然成為攸關2026年營運消長的「戰略性物資」，記憶體模組廠與系統廠各自全面掀起「備貨大戰」。
近期各大記憶體模組廠第3季財報陸續繳出創下新高佳績，而創見也公布10月自結獲利，單月獲利年增達2.4倍，單月獲利已接近第3季的一半水準；相關供應鏈如記憶體封測業者營運也連帶水漲船高，包括南茂、華東、福懋科第3季紛紛由虧轉盈，創下近期單季新高表現。
華泰的獲利表現也達到近5季以來新高，力成看好第4季營收持續季增約個位數百分比，預期2026年首季將明顯優於2025年同期。
受到記憶體供應緊缺、價格飆漲快速，日前傳出十銓將直供的「原價屋」報價單下架，一度引發DIY玩家恐慌，雖然數日後已恢復報價，但零售業者認為，記憶體業者惜售庫存、暫停報價，進而全面調漲，恐將成為未來1年的常態。
品牌、系統大廠出擊 加入記憶體現貨掃貨戰局
此外，相關業界人士也透露，包括華碩、微星等多家業者，近期為了確保在伺服器記憶體及PC應用等穩定供貨，陸續積極在現貨市場大批掃貨。
據悉，由於部分雲端客戶採取以系統廠自行採購記憶體的模式，但隨著記憶體完全進入賣方市場，大型CSP巨擘幾乎早已鎖住記憶體原廠的主要產能供應，導致其他供應鏈被迫轉往現貨市場搶購，或向其他過去沒有交易過的原廠緊急提出驗證，即使完成了驗證，也要重新排隊配貨。
對於記憶體價格持續上漲，華碩表示，截至第3季底在零組件庫存約2個月，通路端成品也有接近2個月，雖然記憶體短缺對第4季營運影響有限，但若供需失衡持續，必然「在適度狀況下調整產品價格」。
業者坦言，現在記憶體原廠「不是不給，是各家的貨給得不夠」。
目前市場普遍預期，記憶體於2026年將缺貨一整年，在如今產業兵荒馬亂之際，現貨市場「買到就是賺到」，各家ODM或系統業者也紛紛加入搶貨行列，甚至可能在購得貨源後，轉售給其他CSP業者。
據悉，近期現貨市場RDIMM 64GB模組價格已經超過700美元、96GB價格也進入1,200美元、而128GB模組價格將上看至2,400美元。
記憶體缺貨漲價大恐慌 不排除2027年繼續吃緊
相關供應鏈表示，記憶體產業近期已經進入「恐慌性搶購」，上游原廠希望觀察供需缺口再提出合約報價，但供應緊缺的消息愈傳愈劇烈，導致缺口愈大、價格漲幅愈大，引發各界瘋狂搶購。
近期多家台廠高層親自前往韓國搶貨，但下游模組或系統業者與原廠之間，是否具有長期合作關係，將影響產業實際供貨的順位。過往台系業者傾向於成本導向採購策略，隨著記憶體產業進入供需情勢反轉，短期內緊急要貨的成效將非常有限。
除了DDR5 DRAM缺貨潮延燒，佳世達董事長陳其宏也坦言，目前DDR4市場的狀況是「有貨就拿」，尤其網通設備Switch受到設計規格固定，儘管DDR4的價格已經比同規格DDR5來得高，短期難以轉換記憶體規格，對於企業成本帶來壓力。
受到記憶體價格持續上漲的走勢，部分PC品牌2026年可能將縮減出貨機種的DRAM容量。
群聯執行長潘健成指出，DRAM價格居高不下，將影響消費性產品體驗，或將有利於地端AI的Adaptive方案，在DRAM減量情況下，將能維持系統效能並升級為AI PC，提供成本與效能兼顧的替代方案。
記憶體搶貨潮已從通路、記憶體模組廠、品牌及系統廠全面展開，隨著AI伺服器需求排擠效應加劇，供應鏈緊繃態勢恐將延續至2026年，不排除2027年仍將持續供應吃緊。
責任編輯：何致中
