慧榮苟嘉章：AI浪潮下的記憶體榮景與斷鏈風險

生成式AI浪潮改變了產業的生態，起初市場目光大多鎖定在NVIDIA的GPU與先進封裝。廠商將稀缺產能幾乎全數押注在HBM（高頻寬記憶體），以支撐AI的訓練需求。然而，慧榮科技（Silicon Motion）總經理苟嘉章指出，隨著產業進入「推論（Inference）」時代，這個認知正在被徹底翻轉。

自2026年3月NVIDIA GTC大會後，執行長黃仁勳明確讓市場看到Vera Rubin 架構對NAND的巨大需求──隨著模型應用從訓練轉向推論，內容與上下文的存取變得至關重要。苟嘉章觀察到，市場已從兩年前「沒人關心儲存」演變成「沒有一家全球雲端服務大廠或智慧型手機大廠，其對DRAM與NAND的需求能被完全滿足」。甚至連儲存模組廠與記憶體大廠的股價，也因這波需求噴發及缺貨漲價，出現了數倍甚至十倍的驚人漲幅。

技術架構典範轉移：CMX與邊緣AI的興起

苟嘉章分析，推論應用帶動了對大容量、高頻寬與高IOPS儲存的渴求。特別是NVIDIA定義的CMX情境記憶體儲存平台架構，要求每個Rubin GPU需配備 16TB的硬碟，這意味著一套NV72 Vera-Rubin系統可能就需要超過1 Petabyte 的儲存設備。NVIDIA為因應AI推論快速成長的需求，推出了可由GPU直接存取的 CMX儲存架構， 讓KV Cache能夠充分發揮效益。此架構同時也為儲存產業帶來更多商機，但這也讓NAND的供貨更困難。

除了雲端伺服器，邊緣運算的應用也正在爆發。苟嘉章特別預估，隨著Meta等大廠推動，2026年智慧眼鏡的出貨量將達到6,000萬支的驚人規模。這些穿戴式裝置對嵌入式儲存的需求，將成為NAND儲存市場另一股強大的成長動能，進一步加劇產能競爭。

慧榮作為全球控制器的領頭羊，正透過專利的 PerformaShape技術，解決多租戶環境下 GPU 存取空間時的QoS問題，確保在多個GPU同時進行推論運算或邊緣裝置存取時，傳輸速度不會下滑，奠定了慧榮在 AI生態系中不可或缺的地位。

繁榮背後的陰影：苟嘉章的斷鏈警示與「產能勸說」

然而，在景氣一片大好之際，苟嘉章直言目前的記憶體市場處於一種不平衡的現象。由於三星、海力士、美光等大廠為了追求最大利潤與滿足強勁AI雲端服務大廠的需求，將絕大部分的資本支出（CAPEX）轉向 HBM與DDR5，導致NAND的產能擴充受到嚴重擠壓。

「這對NAND來說是最好的時機，也是最挑戰的環境，」苟嘉章表示。為了防止AI擠壓效應導致傳統產業崩潰，他在過去八個月內積極奔走，會晤三星、海力士、Kioxia、SanDisk、YMTC及美光等大廠，力勸他們保留一部分產能給汽車、手機及 PC 產業。他警告，如果這些基礎產業因為缺貨而斷鏈，邊緣AI將失去發展的土壤，最終將反噬整個科技生態系。

慧榮的策略布局：從雲端到邊緣的穩定器

面對未來兩三年的缺貨潮，慧榮扮演的是「過渡方案的提供者」。當NAND原廠因資源集中於AI而外包非核心專案時，慧榮成為首選合作夥伴。在PC與手機市場因漲價而受挫時，慧榮協助客戶轉向車用、智慧物聯網 (AIoT) 等應用，例如2026年出貨爆發的智慧眼鏡市場。

特別是在汽車領域，慧榮已耕耘十年。當大廠意欲放棄小眾需求時，慧榮主動承擔責任，確保全球汽車供應鏈不會因記憶體短缺而停擺。「我們不是只看營收長紅，我們希望盡到責任，」苟嘉章感性地表示。在 AI帶來的榮景背後，慧榮正努力修補供應鏈的裂縫。

記憶體市場未來2-3年前景預估

當前儲存產業已正式進入推論與邊緣應用的爆發期。苟嘉章指出，這種榮景伴隨著嚴峻的供需失衡，預計將延續至2027-2028年。受限於土地取得困難、無塵室興建耗時以及半導體設備交期長達一年等結構性因素，新增產能短期內難以開出。苟嘉章預測，DRAM的缺貨情況需至2027年底才可能緩解，而NAND的舒緩時間點會更晚。在產能、土地和無塵室極度有限的情況下，記憶體大廠優先投入 HBM 的策略，將使傳統PC、手機、消費性電子及汽車應用面臨長期配置不足的挑戰。

在這樣的環境下，慧榮憑藉技術優勢扮演產業補位的角色。透過PerformaShape技術，有效解決AI推論的效能瓶頸。在當紅的AI伺服器快速發展下，也藉技術優勢，提供企業級開機碟（Boot Drive）給AI GPU、TPU與DPU等全球領先企業。當原廠因資源吃緊而不得不將PCIe Gen5等主流與嵌入式專案外包時，慧榮便順勢承接商機，持續推升市佔率。特別是在智慧物聯網與車用等新興領域，慧榮提供穩定的控制器與儲存解決方案，填補了原廠產能位移後或無人力支持的真空。

最後，苟嘉章強調慧榮作為控制器龍頭大廠，責無旁貸地擔負起了供應鏈保護與產能再平衡的領導者責任，協助全球客戶在複雜的地緣政治與產能競爭中尋求過渡方案，確保整體產業鏈在AI浪潮下不至於失衡亂套，進而能共同邁向穩健成長，迎接明亮的未來 。