記憶體狂缺貨！　大客戶滿足率僅剩7成、伺服器DRAM漲價5成

         
記憶體缺貨風暴進入「慘烈」局面，近期上游國際原廠2025年第4季合約價陸續敲定。據悉，隨著各家搶貨激烈，導致美、中多家一線大客戶的訂單滿足率，僅約7成。而伺服器記憶體第4季合約價暴衝，漲幅高達40~50%，產能排擠效應已連帶影響到其他的非優先供應客戶，未來2個季度的滿足率，將可能不到40%。

AI需求爆發，掀起記憶體產業全面缺貨及猛爆性漲價潮。供應鏈指出，產業缺貨從第3季開始「變天」，如今要搶貨已經來不及，多家記憶體模組廠10月可能出現無貨可買困境，韓系大廠「直接不給報價」，因為DDR5 DRAM顆粒已經無貨可賣，只能等到11月再排隊重新下單。

業界私下坦言，從原廠釋出的態度來看，恐怕不只是10月，可能整個第4季都很難搶到貨，「如果真有急單需求，就直接按照現貨價格來買」。

從現貨市場來看，DDR5價格從9月底呈現直線拉升，成為近期漲幅最高的產品線，相較於9月DDR5 16Gb價格約在7~8美元，目前已明顯跳增到13美元價位，預期後續DDR5將會繼續缺貨上漲。

據悉，三星電子（Samsung Electronics）近日開出第4季合約價，隨著伺服器需求強勁，以及產能優先轉向先進製程，伺服器應用也成為這一波價格飆漲的焦點。其中，企業級固態硬碟（SSD）漲幅高達15~35%，而伺服器記憶體的RDIMM價格，更是上看40~50%，遠超過原本業界預期的3成漲幅。

儘管記憶體原廠第4季報價大漲，但供應鏈估計，產業搶貨壓力已經擴大蔓延，包括各大美系或中系雲端服務（CSP）大廠都無法完全滿足需求，訂單滿足度約為7成左右，且要參考2025年前3季的平均交貨量為基準。

由於美系4家超大規模資料中心（Hyperscalers）幾乎囊括全球資料中心約5成市佔率，而OpenAI、甲骨文（Oracle）預計2026年下半推動資料中心的出貨放量，在伺服器記憶體的需求火熱下，整個DRAM產業供不應求，將延續至2026年底。

至於中小型業者、通路客戶或記憶體模組業者的備貨壓力持續升高，由於交貨排序無法跟一線大廠競爭，依照各家規模及出貨能力，平均訂單滿足度僅約35~40%左右，記憶體業界認為，至少在2026年第1季，仍難以解決「無貨可買」窘境。

南亞科先前指出，DDR4目前約佔全球DRAM市場約20%，其中10%以上為DDR4，其餘為LPDDR4，雖然PC業者快速轉向DDR5，但TV、網通、消費性或IPC等利基型應用轉換的意願並不高。但業界也認為，目前資料中心的交換器，仍延續採用DDR4規模，整個產業缺口雖然終將逐漸縮小，不過長尾效應在短期1~2年內不會消失，將出現1成以上的產能缺口。

業界人士指出，綜觀來看，記憶體缺貨不僅推升市價高漲，對於整體供應鏈也恐有斷鏈風險，由於PC業者改為主流DDR5規格，DRAM合約價連續調漲，OEM廠的庫存水位持續下降，將衝擊PC DRAM供應短缺更趨緊張。

雖然2025年受到關稅戰影響，供應鏈提前在上半年展開拉貨，但若是2026年關稅變數降低，景氣可望開始復甦，但就算PC OEM客戶願意出高價，也不一定能買得到足夠的量，當PC需求增加的時候，恐怕將堪比過去在疫情時期的「斷鏈短缺」局面。

近期小米高層亦表示，記憶體晶片成本上漲遠超預期，成本壓力已轉移到新產品定價，未來可能進一步加劇，顯示記憶體漲價缺貨的問題已逐漸擴大至PC、手機產業。

責任編輯：何致中