長鑫傳「再縮減」DDR4產能　美系CSP擬導入南亞科驗證

DRAM需求強勁，DDR4產能緊缺恐將延續至2026年底。符世旻攝（資料照）

DDR4 DRAM供應緊俏，市場預期，強勁漲勢至少延續至2026年上半。近期供應鏈傳出，中國DRAM大廠長鑫存儲，將「加速縮減」DDR4產能，原本2026年底保留單月2萬片DDR4產能，但隨著DDR5及新製程推進順利，可望再減至1萬片產能。

雖然長鑫存儲無意回頭重拾DDR4舊製程，不過據了解，近年來被視為華為勢力的福建晉華，將擴充機台投入DDR4擴產，惟其擴充規模有限，對產能高度緊缺的現況，仍是緩不濟急。

受惠於DDR4炙手可熱，DRAM廠南亞科2025年11月營收，首度突破新台幣百億元大關，達101.68億元，月增率28.57%、年增364.89%，創單月新高。

南亞科10月獲利也大爆發，單月稅前淨利達25.02億元，年增781.74%；歸屬母公司業主淨利20.39億元，年增率10倍暴衝，達到1,006.38%，單月獲利超過第3季。

市場估計，南亞科第4季ASP漲幅可望達到45~50%，2026年第1季價格有機會續漲，供不應求下，單季ASP上看25%，「賣一顆賺一顆」不是夢。

尤其是下游伺服器OEM廠傳出，通用型伺服器搭載DDR4需求依然強烈，近期美系雲端服務（CSP）大廠要求南亞科提供DDR4伺服器DIMM模組進行驗證，2026年合約價可望持續看漲。

南亞科近來積極調整訂單及製程優化，傳出第4季位元出貨量將較第3季減少，而2026年第1季進入農曆年節、工作天數減少，將影響出貨量較第4季略減，這將導致DDR4緊缺態勢，未來兩個季度內持續嚴峻。

隨著國際DRAM大廠推進DDR4於2026年邁向EOL時程不變，預計2026年下半，DDR4比重將降至5%以下，僅限於特殊應用的利基型客戶，意味著南亞科、華邦電作為全球DDR4主要供應商的地位確立，而中國競爭對手縮減DDR4，更將加速擴大產能緊缺。

據估計，到了2026年底，DDR4的供需缺口仍維持1成以上差距。

近期市場傳出，長鑫存儲也無意戀棧DDR4，原內部規劃在2026年底保留單月2萬片產能，主要提供給兆易創新的代工需求，但產能規劃可能再調整，降低DDR4產能供應的腳步加快，預計將減少至1萬片規模，加速進攻DDR5/LPDDR5。

由於伺服器需求推動記憶體產業加速升級，近來長鑫存儲發表新一代DDR5與LPDDR5X產品，並預計從2026年起全面量產，被視為可能急起直追三星電子（Samsung Electronics）、SK海力士（SK Hynix）的性能表現。

外界預期，長鑫存儲2026年超過90%的產能將轉向新製程，快速跟上「記憶體超級循環週期」的成長列車，而長鑫存儲的總投片量，預計2026年將達到30萬片，屬於既有產能規劃，短期內對於緩解DRAM供不應求的實質幫助非常有限。

值得關注的是，供應鏈傳出，隨著中國內需市場對DDR4需求急迫，近年來在華為助益下，福建晉華開始生產少量用於消費電子產品的DRAM，被視為中國本土供應鏈敗部復活的「優良教材」；近期晉華有意採購DDR4設備，可望適度填補華為的龐大需求。

但業界私下坦言，目前華為及晉華仍列於美國清單之內，採購機台的難度很高，估計未來半年~1年恐難以達成機台導入的進度，意味著實際投產時間可能更久，就算投產後，多數產能也被華為包下，DDR4產能供應無法擴散至中國以外的市場。

儘管DDR4價格居高不下，從9月初至今的現貨價已上漲2倍多，近半年來現貨市場價格也明顯高於DDR5，但受限於DDR5供貨也同樣吃緊，DDR5價格漲幅也呈現倍數調漲，業界認為，DDR4合約價可望延續高檔至2026年底，後續維持賣方市場。

責任編輯：何致中