2025年三大預測：先進製程競爭誰勝出？ 川普關稅戰會成真？ 中國EV能續引領成長？

隨著2024年進入尾聲，全球科技產業正展望2025年的新契機。生成式AI技術加速落地，從智慧手機到AI眼鏡的新應用不斷湧現，推動半導體需求持續增長，但地緣政治風險及成熟製程需求復甦緩慢，為產業增添挑戰。

另一方面，電動車市場2025年也蓄勢待發。中國依靠政策支持與平價車款的布局，持續主導全球市場，而歐美車企則面臨碳排放規範壓力，積極調整產品策略。新的一年，科技與綠能領域的交織，正為全球經濟與產業帶來更多可能性。

在DIGITIMES電子時報平面報紙最後一天出刊的今天，我們企劃了全彩的特別專刊，不但有2024年回顧，也有創辦人黃欽勇與部分股東的訪談，同時還有DIGITIMES Research三位分析師針對2025年做出展望預測，今天這份報紙，會值得您收藏一整年。

2025年全球半導體營收估增10%　AI續扮成長主引擎

DIGITIMES分析師兼專案經理陳澤嘉表示，國際貨幣基金(IMF)預估，2025年全球經濟成長率預計維持3.2%，與2024年相當。IMF上修美國與中國的經濟成長預估，反映美國經濟韌性及中國政策刺激效果，但兩國增長率仍低於2024年。歐洲則受關稅問題與政治動盪影響，經濟前景顯得保守。

在此環境下，全球半導體產業成長動能將收斂。DIGITIMES預期，2024年全球半導體營收將成長19%，達6,270億美元，展望2025年，營收估成長約10%。其中，雲端AI應用持續帶動5/4/3奈米先進製程及先進封裝高需求，是成長主要引擎。台積電受益於強勁的AI半導體需求，預估2025年營收將增逾20%。

然而，非AI應用的成熟製程業者面臨挑戰，需求回溫速度緩慢。2024年消費性電子需求復甦有限，即使AI手機、AI PC等邊緣AI裝置滲透率可望在2025年進一步提升，但邊緣AI商機仍需時間發酵。車用與工控半導體庫存調整預期在2025年上半年結束，將有助相關半導體需求回穩。

地緣政治風險仍是半導體產業觀察重點。美國總統拜登卸任前陸續推動新的管制措施與調查，以及中國限制稀土出口等，已使中美科技戰再升溫，中國也將加速半導體自主化。而即將於2025年1月上任的美國總統川普可能調整美國科技政策，屆時將牽動全球貿易、經濟與產業布局。DIGITIMES認為，2025年半導體產業將在挑戰中尋求新機遇。

2025年如何看待GenAI、先進製程競爭、川普2.0？

年終歲末時節，DIGITIMES資深分析師林俊吉就生成式AI(GenAI)手機、個人智慧助理(AI Agent)、AI眼鏡、AI算力需求、先進製程競爭、川普2.0幾方面提供2025年及之後的發展，提出以下看法與預測。

生成式手機發展方面，預估2025年低至350-400美元、2026年低至250-350美元價位帶的產品便可支援在裝置端運行參數規模幾億至幾十億等級的大型語言模型(Large Language Model，LLM)，而GenAI手機出貨佔整體智慧型手機出貨比重可望從2024年的18%，成長至2025年的39%、2026年的53%。

個人智慧助理發展方面，預期隨著LLM及GenAI功能被導入智慧型手機，以及LLM能力的不斷進步帶動下，手機用戶透過個人智慧助理將更方便地操控裝置及使用應用程式，而個人智慧助理將橫貫各類裝置，以口語化溝通來完成使用者交付的任務。

個人智慧助理是由雲端(Cloud) AI及裝置端(on-device) AI協同工作所組成，前者主要處理需要透過網路擷取、判讀與處理資訊的複雜任務，後者則傾向於獲知與處理個人偏好及為用戶量身定做。2025~2030年智慧型手機產業發展及相關生態系的必爭之地，將是個人智慧助理與各類應用及服務的整合。

智慧眼鏡(Smart Glasses)或AR眼鏡發展方面，個人智慧助理的出現，將使這類產品獲得更明確且易於擴大使用規模的發展路線及使用情境(use case)，預期會以搭配AI功能使用的硬體兼手機這類個人運算裝置的配件作為主要產品定位，姑且稱為AI眼鏡。

預期AI眼鏡這類產品的鏡頭及麥克風將成為個人智慧助理的眼睛及耳朵，亦即用戶所見所聞即為個人智慧助理所看所聽，個人智慧助理便可藉由了解用戶的周遭的影像、語言交談及環境聲音，提供給用戶更便捷的服務，例如無需用戶手持手機看著螢幕的即時語音導航、與用戶針對眼前各項事物一起討論甚至給出建議。

開頭一兩個世代的AI眼鏡若以減法產品邏輯來設計，顯示功能為非必備，且運算工作及連網交由手機或其他運算裝置來處理。Meta Ray-Ban第二代產品在整合AI功能後，目前是AI眼鏡這類產品的市場領航者，但預期在Android手機品牌及蘋果(Apple)陸續於2025~2027年開始加入戰局後，2~3年便會發生「先驅不敵生態系競爭」的市況變化。

AI算力需求方面，參數規模數千億至上兆等級LLM基礎模型的(foundation model)預訓練(pre-training)、後訓練(post-training)與調整及模型精煉是目前AI算力建置的主要考量，然預期2025年起，因應一般企業自建AI應用需求的快速成長，參數規模較小的模型後訓練與調整將是算力需求成長的一大來源，而隨著各式AI應用的用戶增長及使用頻度增加，推論(Inference)所需將在1~2年成為最主要的算力建置成長來源。

先進製程競爭方面，2奈米這個大節點涵蓋英特爾(Intel) 18A、台積電2奈米及支援晶背供電的A16、三星2奈米，在2奈米世代的競逐中，台積電在技術及客戶採用方面皆已領先，在後者更是取得壓倒性的優勢。

放眼更下一世代1.4奈米(台積電A14、三星1.4奈米、英特爾14A)，台積電的對手英特爾及三星已開始面臨投入足夠資源來研發及建置產能的難題，原是這兩家業者在前面幾個世代製程的營收過低，難以支撐愈來愈龐大製程演進的支出。

美國於2025年進入川普2.0時代，雖然川普政府施政雖然強調美國優先，但不會走回孤立主義，更不會放棄拜登執政時期已構築好的聯合盟友抗衡中國基礎，反而會透過「棒子及胡蘿蔔」雙管齊下手段繼續強化抗中聯盟。

此外，除了對中國及洗產地的轉口產品外，川普政府與其他大多數國家的關稅戰不會成真，因為川普政府加徵關稅是手段，不是目的，而關稅工具也是「棒子及胡蘿蔔」的一環。

全球電動車2025年展望：中國持續引領增長　歐美車企策略調整重塑競爭力

DIGITIMES資深分析師兼研究經理林芬卉表示， 回顧2024年全球電動車市場，銷售量為1,719萬台，年成長率為23.8%。進一步觀察，雖然中國、歐洲、美國仍為全球電動車前三大區域市場，然各區表現差異明顯，其中，中國一支獨秀，年銷量達約1,100萬台，年成長率高達32.7%；相較之下，歐洲、美國年銷量分別為307萬台、158萬台，年成長率僅分別為2%、7.7%。

展望2025年，DIGITIMES預估全球電動車銷售量為2,090萬台，年成長率將為21.6%，且中國、歐洲、美國三大市場電動車銷量佔全球比重仍將達9成以上。

細部觀察各區域市場情形，2025年中國仍將為全球電動車市場的龍頭，銷售量將達1,386萬台，全球佔比將超過6成，主要原因為車企不僅主推人民幣10~20萬元的平價電動車款，且在該類車款導入L2／L2+自動駕駛輔助系統。另外，中國電動車免徵車購稅由2024~2025年的最高人民幣3萬元，2026年減半至不超過人民幣1.5萬元，因此預期2025年將出現電動車搶購潮。

歐洲市場方面，DIGITIMES預估2025年銷量為338萬台，年增率將優於2023年、為10%，原因是2025年歐洲車廠將面臨更嚴苛的碳排放要求，即單一車廠新車平均二氧化碳排放量降至每公里80.8克以下，因此車廠需提高電動車銷量比重；此外，為因應中國車企競爭壓力，歐系車廠如福斯汽車、Stellantis、雷諾汽車等計劃推出更多平價經濟型電動車款，進一步刺激市場需求。

美國市場方面，DIGITIMES預估2025年銷量為181萬台，年成長率將為15%，原因是Tesla計劃於2025年上半推出2.5萬美元的平價電動車款；此外，福特汽車基於現有產品線再擴大PHEV車型，並著重開發美國消費者喜好的SUV、皮卡等大型車款。

另一美系業者通用汽車為降低電動車生產成本，將提高具有價格優勢的磷酸鐵鋰電池裝機量，且2025年計劃推出緊湊型SUV、中型SUV、皮卡等多款車型。由上所知，主要美系車廠藉由擴充美國市場主流產品線，努力提升電動車的銷售表現。