台積搶救英特爾重症 三星、Rapidus恐排隊候診
川普上任後,拋出的關稅、禁令等政策議題,如暴風般橫掃全球,對於半導體產業來說,地緣政治風險急升,市場更盛傳川普劍指台積電,希望「美國重返半導體製造榮耀」重任,由台積扛下。
這當中,除了加速推動先進製程在美國擴充、要求先進封裝產能赴美外,更傳出盼望台積能夠「拯救英特爾(Intel)」,研擬多種方案。
然而,半導體業者透露,台積電除了拯救英特爾外,恐怕南韓的三星電子(Samsung Electronics)、日本的Rapidus,在不久的未來,恐怕也得「排隊候診」,需要台積出手救援。
半導體業者表示,正當全球市場焦點鎖定承受美國壓力的台積電,如何助力英特爾晶圓代工事業尋求「解脫」,其實坐立難安的,還有三星跟Rapidus。
暫不論台積電入手英特爾所受到的影響,光是4奈米以下訂單,日韓2廠恐首當其衝,更難爭取晶片大客戶,將走上英特爾虧損不歸路,燒錢黑洞恐怕會快速擴大,只能等待政府救援。
面對川普進逼台積電,直言台灣搶走美國的晶片生意,同時揚言修改「晶片法補助」,傳言要求台積電必須想方設法搶救英特爾,對台積來說,任一方法都是大大吃虧,只能尋求損害最低的方案。
或許面對英特爾複雜的工廠營運與製程技術等,不如直接買斷某一晶圓廠,減輕英特爾的虧損壓力就好,自身花上2、3年時間調校,就可以運行。然而,英特爾、台積電都是上市公司,各方案實務運作,難度都相當高。
半導體業者認為,目前英特爾最急迫解決的危機,不是設計事業,而是晶圓代工。但此難度相當高,幾乎是前所未見,若沒有美國政府介入與強迫,絕對不會有業者承接。
除了購併金額龐大,包括晶圓廠與專利價值難估,即使接管後,至少需要3年以上重整時間,後續季季虧損更是魔王關,同時又得顧及美國政府面子與裡子,搶救英特爾幾乎是「不可能的任務」。
而被點名是英特爾救星的台積,在過去5個月來,董事長魏哲家只說了對收購英特爾晶圓廠沒有興趣,或是強調英特爾是台積電重要也很好的客戶。
事實上,對台積來說,目前已承接英特爾7奈米以下大單,未來若與與其晶圓代工事業沾上邊,任一方案損害都相當大,但若美國政府要求下,台積電也只能遵行。
正當在此波川普2.0風暴下,除了多國受創外,台積可能成為半導體產業中最大受害者。
半導體業者表示,南韓三星與日本Rapidus,也是烏雲籠罩,在目前7奈米以下先進製程戰局中,英特爾已不支倒地,連3年晶圓代工事業大虧。
想彎道超車的三星,不僅未追上,反而已看不到台積車尾燈,5奈米以下除了自家訂單,未見外部客戶與大規模訂單,晶圓代工事業應也難逃虧損。
接下來若台積入手英特爾,暫不論反壟斷疑慮,台積電有了美國政府保護下,持續通吃美系大廠訂單,或以調漲代工報價等方式,維持獲利,這將令三星處境更是艱難。
或許除了記憶體外,三星未來為維持晶片競爭力,也將循英特爾模式,擴大在台積投片。
同樣前景不妙的還有日本Rapidus,其預計2025年4月啟動2奈米試產,但目前良率與客戶不明,三星、英特爾都陷入因境,不斷燒錢的Rapidus,在難有訂單支撐下,靠著政府與Sony等民間投資企業,恐怕也撐不了多久,屆時,恐怕又要台積來收尾。
半導體業者表示,英特爾陷入危機,被點名救援的台積電也是天人交戰,一旦入手就是背負拖油瓶,勢必要認列虧損。而三星、Rapidus展望也一片暗黑,全球晶圓代工戰局因為美國、日本力拼重返榮耀,與美中衝突已大亂,台積電的歲月靜好已不再。
責任編輯:何致中
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