AI晶片禁令衝著NVIDIA來　RTX 5090未上市價格先炒熱

供應鏈表示，美國最新AI晶片禁令壓制不中國的迫切需求。李建樑攝（資料照）

美國總統拜登趕在卸任前最後一擊，宣布最新AI晶片禁令。據相關供應鏈表示，排除拜登政府的政治手段，美國政府此舉勢在必行，主要是填補之前禁令漏洞。消息一出，不只是NVIDIA全系列AI GPU需求大增，即將開賣的RTX 5090訂單也大增。

與先前情況一樣，中國除了擴大向NVIDIA、超微（AMD）與英特爾（Intel）等下單降規晶片，同時透過瘋狂囤貨、走私、第三方白手套等方式加速取得管制晶片，「有多少拉多少」的模式，再度推升GPU價量翻倍齊揚。

拜登在卸任前提出「人工智慧擴散臨時最終規則」，採行分級管制，其中，中國與俄羅斯等22國被列為第三級，全面禁止對這些國家出口先進AI晶片。

同時把「封閉式AI模型權重」（closed-weight frontier AI models）也納入管制，此案將有120天的時間供公眾提出意見，也將給予業界1年的時間調整。

供應鏈認為，美政府再次收緊AI禁令，主要是解決AI相關禁令自2022年宣布以來漏洞百出問題，防堵中國透過新加坡等東南亞多國輾轉取得更多遭禁銷的舊款、二手A100/H100/H200與最新B200等AI GPU，或是RTX 4090遊戲GPU等。

據了解，2022年AI晶片禁令發布以來，雖然中國無法取得H100、H200等AI GPU，只能入手NVIDIA、超微的降規晶片，但包括經銷通路內的供應鏈都知道，中國業者絕對有辦法可以繞道取得想要的AI晶片。

此類交易多為地下黑市，有人加價採購就有人供貨，途徑包括海外人力帶貨、走私、第三地設立人頭公司，進一步透過尚未受到管制的國家，如中東、新加坡與馬來西亞業者，先向NVIDIA或多家伺器業者大量採購AI伺服器，再轉手高價銷往中國，儘管大量囤貨，仍無法滿足中國對於AI伺服器的強大需求。

由於2年來中國業者採購、拉貨過於高調，甚至市場傳出美超微（Supermicro）也可能有涉入，因而遭美國政府鎖定，最新AI晶片禁令其實已籌劃多時終於底定。

供應鏈表示，近年遭禁的AI GPU，甚至是高階RTX 4090出現洛陽紙貴，禁令壓制不了中國對於AI晶片的迫切需求。透過海外途徑大舉囤貨，也讓NVIDIA與繪圖卡業者2年來出貨與業績未受到影響，以NVIDIA業績來看，美鎖中禁令發布後，業績絲毫未受影響，且逐季超標創高。

據估算，全球前三大品牌繪圖卡廠華碩、微星與技嘉，2024年繪圖卡出貨維穩成長，其中，華碩、微星就達550萬~560萬片，2025年更將受惠RTX 50系列推出。

中國需求強勁帶動下，最新出貨目標調升至580萬~600萬片，其中高階RTX 5090官方報價已較上代RTX 4090大增25%，來到1999美元，供不應求將推升報價續漲。

供應鏈表示，隨美國最新AI晶片禁令發布，業界即傳出中國擴大採購NVIDIA的AI GPU與RTX 4090，即將開賣的RTX 5090訂單也大增，「有多少拉多少」的模式，再度推升GPU價量齊漲。

對NVIDIA與相關供應鏈來說，現階段營運仍不受影響，NVIDIA應會超標超高，接下來就看川普上任後，是否強勢執行，補足過去漏洞百出的AI晶片禁令。

責任編輯：朱原弘