台美半導體貿易關係解析(4)：美國才是半導體業大贏家

大家會不會很驚訝，扣除以轉口功能為主的香港，台灣其實是全球第一大半導體出口國。2023年香港出口的半導體總額1,940億美元，但香港並無真正的半導體產業，類似文曄、大聯大、安富利這些零件通路商，高度運用香港極佳的運籌服務體系，將產品轉口到中國與東協、南亞國家。因此排除以運籌服務為主的香港，全球第一大的出口國其實是台灣。

根據國際貿易中心的資料，在香港之後排名第一的是台灣。2023年台灣半導體出口金額1,668億美元，貢獻全球17.5%。這個數據與台灣2024年半導體出口金額1,650 億美元非常相近，也可以對照以出口為主的台灣半導體上市櫃公司，在2024年的總營收是1,865億美元。台灣出口的半導體，雖然多數是用於滿足美國客戶的需求，但直接出口到美國的比重很低，而是依據客戶的指示，將產品銷售到不同的國家，進行更進一步的組裝生產工作。

例如，台灣生產的半導體會經由香港出口到中國，賣給鴻海、廣達、緯創，或者中國本土的立訊、聞泰、比亞迪。也會出口到南韓、越南組裝成手機用的晶片，或者交給新加坡、馬來西亞、泰國、菲律賓，這些國家加工之後再出口。進口半導體直接用於本土市場的，美國才是真正的典範。2023年美國出口半導體的金額436億美元，佔全球出口市場的4.6%，這個金額都是英特爾、德州儀器、美光、Global Foundry在美國生產之後出口的產品。

在美國之後名列主要出口國的還有日本、菲律賓、德國。顯然易見，日本有瑞薩、羅姆、鎧俠這些整合元件廠（IDM）廠，出口一定比例的半導體很容易理解。菲律賓沒有本土的半導體製造廠，出口金額多數來自以封測為主的外商，至於德國有英飛凌，除了自家汽車產業之需，也有很多外銷海外市場的產品。

基本上，半導體產業是個全球分工的產業，每個國家依據自己的專長、投資、歷史經驗取得市場上的地位，但真正主導全球半導體產業的其實還是美國。例如，台積電的客戶2/3是美商，但最上游的材料設備廠商、EDA工具與IP是美商為主，他們結合微軟（Microsoft）、AWS的雲端服務創造價值。

晶片原廠的主要客戶是微軟、AWS、高通（Qualcomm）、博通（Broadcom）、Google、Tesla、蘋果（Apple）、Meta、惠普（HP）、戴爾（Dell）等，他們將台灣生產的硬體產品創造出更高的價值，台灣甚至台積電都只是幫忙抬轎子的合作廠商，並非是決定整個產業價值鏈分配的重要關鍵。

全球半導體製造業最關鍵的趨勢是，我們正從國際專業分工，又走回系統整合的老路。聯發科董事長蔡明介說聯發科並不只是一家IC設計公司，而是一家系統整合服務公司。這樣的大趨勢可以從新思科技（Synopsys）購倂Ansys，將服務領域往前延伸到系統產品，而台積電也在擴張整個生態系，他們主張的Foundry 2.0也是半導體產業的新格局。

上述是一個不斷演化的產業結構，冒然由不同的政府去定義誰該做哪些事，確實很容易出現顧此失彼的問題，這樣的情況不僅製造廠不樂見，委託晶片製造的美國原廠更可能是最大的受害者。

然而，一隻看不見的手正在影響全球的供需結構，如果說要選出影響全球產業最大的黑天鵝，那您會選誰呢？

 

扣除以轉口功能為主的香港，台灣是全球第一大半導體出口國。