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卑而驕之,怒而撓之

很難想像10年前搖搖欲墜的超微(AMD),現在的市值可以超過英特爾(Intel)。在全球頂級市場上的競爭,獲勝者或是後來居上者,往往都要有一些「攻其不備,出其不意」的做法,才能彎道超車,而這除了經營者本身的視野、企業的條件之外,更需要面對困難的勇氣。

蘇姿丰(Lisa Su)在2014年接任超微的CEO,決定改弦更張,分割製造部門之外,將最先進製程、主要的訂單轉交台積電代工,希望能利用台積電的實力,借力使力,改變市場上競爭的遊戲規則。企業戰略的轉換,其實就是「取捨」兩字而已。

當超微捨棄晶圓製造廠時,企業外貌顯現的是「卑而驕之」的低姿態,而蘇姿丰將主力產品定位為高階運算晶片,除了傳統的PC市場之外,在遊戲機、人工智慧、資料中心的市場上,重新定位自己的價值,這是蓄勢待發,為「怒而撓之」預作準備。

蘇姿丰在戰略上的成功,改變半導體產業的結構,連帶也影響NVIDIA、聯發科等IC設計公司,更堅定地圍繞在以台積電為核心的半導體生態系中。

展望電子業未來幾年的主力商機,全球手機2020年的銷售量是14億支,預期2022年因為封城、與中國經濟走跌等因素跌到11.8億支。NB走過2021年2.46億台的高峰後,將維持在2億台上下,而電視機也約是2億台,比較能期待的是汽車的商機。

在消費電子產品走入高原期的情況下,新的競爭者不容易存活,美國必然緊盯著紅色供應鏈,而現有的主力企業也會往橫向整合的方向發展。展望未來,台商持盈保泰,Google、亞馬遜(Amazon)、微軟(Microsoft)這些網路巨擘,必然會在資料中心、車用晶片等新興領域參與多元的商機。

過去疫情肆虐期間,政府補貼的資源很多流入了網路世界,這些網路巨擘成為「在家工作」最大的獲利者。「虛擬」的平台世界需要實體經濟的挹注,加上在地價值的興起,眾多網路與獨角獸公司等這些多元的客戶結構,也有利於台灣的代工大廠再展雄風。

所以我說,也許因為通膨、美元強勢等問題,未來兩年經濟將會走跌,但台灣將是全球主要經濟體中最具應變能力的國家,我們也將迎來「黃金十年」。

回顧PC時代,英特爾確實是世界第一大廠,張忠謀在2000年德州儀器(TI)在台成立20週年的晚宴裡向德儀總裁喊話。張忠謀說,英特爾、德儀與台積電是全球半導體公司市值前三名的企業,但德儀與台積電加總也比不過一個英特爾。但20年後,英特爾加上德儀的市場總值也比不過台積電。

但永遠不要低估您的對手,英特爾執行長安迪葛洛夫(Andy Grove)在1995年出版的《十倍速的時代》一書中提到,如果您是產業界的領袖,別人會想辦法分享您的成果,直到您一無所有!

為擁有近40年資歷的產業分析師,一手創辦科技專業媒體DIGITIMES,著有《決勝矽紀元》、《矽島的危與機》、《東方之盾》、《斷鏈之後》、《科技島鏈》、《巧借東風》等多本著作。曾旅居韓國與美國,受邀至多家國際企業總部及大專院校講授產業趨勢,遍訪中國、歐美、亞太主要城市。