晶圓代工產業的合縱連橫

晶圓代工業是個營收高度集中的行業，前十大業者的貢獻率是98.4%，而前五大業者也已經有將近9成的比重，可見這個資本密集、技術密集與客戶高度互動的產業，並不是靠一門武功就可以獨步武林了！

據DIGITIMES剛剛完成的2021年產業統計，台積電2021年營收為568.2億美元，全球市佔率為59.5%，在7奈米、5奈米的高階市場幾乎處於寡佔的地位。排名第二的三星電子(Samsung Electroniocs)，在System LSI部門的總營收大約180億美元，估計來自外部的訂單大約貢獻了82億美元。

從非記憶體事業的總量估算，三星的營收大約是台積電的3分之1。如果僅從晶圓代工業務估算的話，三星更只有台積電的14.5%，也就是台積電的7分之1。

市場估計，2021年台積電的資本支出是營收的54%，2022年會超過400億美元，而通常台積電的研發預算是營收的8%左右。從經營數據推算，如果三星想要超越台積電的話，無論是資本支出或研發費用，都不是三星非記憶體事業部可以承擔的。所以，三星應該不會將晶圓代工事業獨立分割，即便三星一、兩個世代超越台積電，搶走一、兩個客戶，都很難撼動台積電的霸業。

那麼最可能的運作模式就是合縱連橫。三星找聯電合作，甚至預付產能費用，看中的不會只是CIS相關產品的代工，目前已經是聯電前五大客戶的三星，很快的會進入前三大客戶，找聯電代工28奈米等級的事業，可以讓三星集中火力在先進製程上。

聯電與台積電一樣，同樣擁有台灣產業的生態優勢，政府的獎勵措施不會獨厚台積電，如果聯電出些奇招，吸引進了台積電卻又掉頭的年輕人，或者掛著與英特爾(Intel)聯手的旗號，在台灣招攬英才，那也許也可以對台積電造成新的威脅。

不僅三星會與聯電有更多的合作，據傳連英特爾與聯電之間都充滿了想像空間。由於聯電已經宣示不進入7奈米之後的先進製程，對英特爾、三星都沒有技術上的威脅，反倒在事業布局上可以各取所需，對排名老三的聯電而言，更是把難得一見的好牌。牌怎麼打，是個饒富趣味的議題，只是牌不在聯電手上，大家只能等著瞧！

至於排名在聯電之後的業者，基本上不會對領先群造成威脅，加上中美貿易大戰的陰霾未除，二線廠商無力參與頂尖市場的角逐，中芯國際只能力圖鞏固中國商機，力積電與世界先進則走出自己的路，2022~2025年間，晶圓代工業的產業秩序與分工模式明確，真正的好戲只能從領先的台積電、三星與英特爾如何布局先進製程的商機來調整。