三星與韓國系列(10)：三星記憶體能高枕無憂嗎？

根據統計，2020年中國進口3,500億美元的半導體，比石油進口額的1,760億美元多出1倍。估計2021年將進口4,500億美元，而從中國半導體進口結構看台韓，更可以看出中國半導體產業現階段的實力，未來以台韓為競爭標的也是必然。

根據韓國國際貿易協會統計，2020年中國進口的半導體有35%來自台灣，也有20%來自南韓。2020年台灣對中國出口總值1,367億美元，佔總出口比重的43.8%，其中半導體的出口值是1,225億美元，佔總出口的35.5%，而出口中國、港澳地區的金額更佔了台灣半導體總出口值的61%。

如果要滿足多元化的需求，加上政治上的目的，超越台灣當然是第一選擇。但台灣橫跨晶圓製造、IC設計到封測，反倒有不知從何下手的疑慮，面對南韓倒是可以目標明確、真槍實彈的對戰，南韓當然戒慎恐懼的面對中國各種反撲的可能。

連續四個月，南韓半導體出口值都超越100億美元，根據韓國通商資源部的統計，2021年7月南韓電子產品出口值為195億美元，其中半導體就貢獻110.5億美元，而半導體又以記憶體為大宗，2021年這次半導體業的大循環，帶給三星電子(Samsung Electronics)非常豐厚的收益。

佔有全球DRAM市場超過90%的三大公司，三星是唯獨一家營益率突破30%的公司。據韓媒ET News報導，三星、SK海力士(SK Hynix)、美光(Micron)三家DRAM大廠，掌握全球90%以上的市場，而在2021年第2季中，只有三星的營益率達到30%以上，海力士為26.1%，美光則是24.2%。

三星雖然高居世界第一，但也不是高枕無憂。美光從2020年底開始量產176層的3D NAND晶片，並從2021年的6月開始量產10奈米的第四代(1a)DRAM。另外，SK海力士也宣稱以EUV設備生產第四代的DRAM，而三星以EUV設備生產第四代DRAM的時程是2021年下半，儘管三星說明利用EUV設備的能力高於競爭企業，但不可否認正受到兩家競爭企業的挑戰。

至於中國的記憶體公司，最受矚目的是長江存儲。該公司從2019年初推出32層3D NAND後，快速突破64層並跳過96層，直攻128層的技術。儘管中國公司宣稱的技術突破虛虛實實，但中國的半導體市場是全球的60%，全球也有16%的半導體在中國生產，誰也不敢忽視中國的實力。更可怕的是，一旦中國採取進口替代的策略，將低階快閃記憶體全部改裝國產晶片，那就足以改變全球市場的結構了。

記憶體大致佔全球半導體市場30%上下，只要三星不是獨家供應商，三星、SK海力士在中國的工廠也會面對經營壓力，這時中國就有見縫插針的空間。在自由經濟的市場裡，強調的是市場競爭力，在中國，國家的需要永遠高於市場的競爭要素，只要傳統記憶體的市場遭到扭曲，受害最大的公司就是三星。