台積電解密(8)：中國半導體業能彎道超車嗎？

2013年時，中國進口的半導體總額首度超過石油。根據BCG報告，2020年中國一年進口3,500億美元的半導體，大概貢獻了全球6成的半導體市場需求，甚至是中國石油進口金額的2倍，「進口替代」成為中國目前最重要的國家戰略。

在中國政府大力支持下，長江存儲原本規劃目標全球3~4%的市佔率，在2022年提高到7%，中芯國際也有4個新廠的投資計畫。但中芯、長江存儲等進口設備屢屢傳出「卡關」的訊息，在中美貿易摩擦的大環境下，現在因為美國掣肘，讓中國半導體業發展充滿變數。

一般人把焦點放在中美之間的矛盾，但就算中美之間沒有矛盾，半導體牽涉到製程、客戶與生態系之間的平衡，發展半導體的風險、代價遠高於手機、面板，如果依循常規，至少也得10年以上的時間。中芯從2000年起步，20年的發展成效有限，我也不認為長江存儲、江蘇長鑫可以是例外。

據傳中國最近準備了上兆美元的銀彈，並指派國務委員劉鶴操刀。習近平參訪這幾家半導體公司的時候，都是國務委員劉鶴作陪，他也可能最受習近平信賴的高層官員。但我相信，劉鶴管的不是按表操課的工作。

劉鶴的責任應該是「維持中國的參賽能力，並在下一次技術轉折或關鍵設備、材料突破時掌握先機」，而習近平的戰略目標便是讓中國的經濟維持動能，與美國比劃一下，在經濟發展上，到底是你行，還是我行！

現在習近平政府高舉「雙循環」的產業戰略，希望能突破美國的封鎖線。其實過去中國經濟發展的脈絡也是雙循環，只是過去的雙循環是以外商投資、生產製造來驅動內需消費，現在轉換成「以優質內需吸引外商繼續投資，維持產業成長動能」而已。

中國從2009年GDP超越日本，成為全球第二大經濟體之後，不僅發展迅猛，全球政經地位也水漲船高，各國商家趨之若鶩，深怕錯過中國這艘快船。2010年之後，蘋果(Apple)帶動的智慧型手機與應用風潮，支付寶、滴滴出行、美團、抖音等新興的網路巨擘如雨後春筍，不僅BAT等網路巨擘能與美國的G-MAFIA相抗衡，投資人將眼光從西方世界轉向了中國這塊樂土。

甚至中國起步比歐美更快的電動車、車聯網、車用電池都已是世界翹楚，世人驚覺，中國早已經不是只利用廉價勞力賺取微薄工資的生產基地，創新的應用與新創產業是可以與西方世界相抗衡的。

中國市場的領先性與誘惑力，一般企業很難視而不見，這也是未來十年中美從對立、對峙到對抗時，中國最有力的籌碼。中國市場固然有效率欠佳的一面，但果敢的投資、多樣的地形，14億人背後的多層次商機，都是優化、多元化中國市場的機會。

我們只能說，中國市場的動能全球「絕無僅有」，而這個市場又佔了全球25~30%，商人怎會視而不見呢？就連生產半導體EUV設備的ASML執行長都說，不能賣EUV設備給中國，是一件大錯特錯的政策決定。高通(Qualcomm)、英特爾(Intel)敢說不要中國市場嗎？

在中國，政府說了算，以內需驅動的商機確實呈現在眼前。估計2021年，佔全球25%市場的中國，銷售的手機超過80%是5G手機。中國在市場操作上的多樣性、高創意舉世無雙，也令人嘆為觀止。