川普風暴與科技業的諸多挑戰(2)：關稅帶領供應鏈進入反全球化軌道

上任之初，川普（Donald Trump）不斷強調以關稅政策為槓桿，要逼迫原廠將生產作業往美國集中，藉以帶動美國更多的就業機會。但美國社會早已習慣以無形價值取勝的經營戰略，就算有識之士發現製造業才是社會依存的根本時，「夏蟲何以語冰」，不僅社會大眾難以理解，傳統政府官員以成本、效率取勝，不容易理解數位科技產業共存、共創、共榮的道理。

美國設計的晶片交給台積電、聯電、三星電子（Samsung Electronics）生產，封測流程則在東協國家完成，沒有美日歐洲的半導體設備與材料，也很難完成整個生產流程。如果要向品牌原廠以晶圓生產量課稅，那麼佔有全球過半市場的美商將是最大的受害者，其次才是佔有19%的南韓三星與SK海力士（SK Hynix）。

產業聲勢很大的台灣，其實在品牌市場上的市佔率僅有7%，反倒影響有限。除非美國能長臂管轄，以晶圓製造原廠的晶圓產量課稅，才會影響到晶圓代工廠的競爭力。

我們說美國是「天」，一旦我們放棄自由民主的生活方式，或者沒有美國政府撐腰，台灣海峽變成內海，每個人都明白這就是「變天」了。

一旦西太平洋的防衛島鏈、科技島鏈「斷鏈」了，西方國家放在西太平洋上的「錨」不見了，可以預見這將是30年以上的世界新局，不僅ICT供應鏈中斷，路過台灣兩側的運籌體系將受到威脅，那麼這個局面出現的可能性有多高？

NVIDIA、超微（AMD）的晶片當然重要，但在所有的進口資通訊產品中，放在資料中心裡的伺服器是接近市場與品牌商最重要的商品。2024年美國總共進口了619億美元的伺服器產品，中國也有118億美元。美國進口的伺服器主要來自墨西哥，貢獻比高達67%，其次才是台灣的26%，兩者合計所佔的比重已經高達93%。

而產業裡的人每個人都明白，在墨西哥開伺服器製造工廠的也是台灣人。為了因應美國課徵墨西哥商品25%關稅的壓力，台灣人會很聰明的把墨西哥生產的伺服器運到免稅的中立國家，繞圈之後再回到美國市場。這些中轉的國家，可能是與美國友好的英國、愛爾蘭，也可能是最遙遠的新加坡。

不止美國高度仰賴，中國進口的伺服器也有40%來自台灣，越南與馬來西亞也有21%與16%，您會認為這是東協當地業者，還是台商海外工廠生產的呢？少了台灣，全世界伺服器產業當機，沒有一個國家可以忍受資料中心當機，甚至伺服器品牌大廠與晶片原廠都會起來抗議。

而在主權AI的大旗下，各國各自發展資料中心、自研晶片，受創的會是台商，還是各國的產業獨立自主性？台灣只是單純、無害的代工廠，主導競爭優勢的還是背後的原廠，以及共同建構生態系的材料設備廠。

美國政府動見觀瞻，只要閃過美國的制裁方案就可以滿足市場的要求，美國可能對轉口國家比照墨西哥課稅嗎？一旦走到這一步，世界商貿秩序大亂，我們認為美國應該不會與全世界為敵。

但沒有人敢低估這個可能性，一旦美中開戰，催毀台灣工廠的想法早已有人提過，替代方案就是在美國早早建立生產體系，台積電赴美設廠是讓美國在先進製程上沒有顧之憂，但現實上的供應鏈並不是傳統工業時代上下游單純的交易往來關係。

如果摧毀台灣的工廠，那意味著全球供應鏈斷鏈，南韓的半導體產業也不可能偏安，那麼應用材料（Applied Materials）與ASML這些高度仰賴亞洲供應鏈的設備原廠可以安然無恙嗎？

如果我們知道這是全球相互依存的體系，牽一髮、動全身，且是打破傳統營運模式的改變，我們就必須知道台灣是火中取栗，也必須有更堅強的產業韌性。