雲端服務大勢所趨　帶動台廠伺服器長期商機

2023年第1季電子產業上下游仍處庫存調節階段，在營收表現上相較2022年同期多呈停滯甚至衰退。

然而，大型（Hyperscaler）雲端服務業者營運表現相對仍佳，加上生成式人工智慧（Generative AI）帶動的新應用熱度正夯，後續成長動能值得關注。

2023年第1季亞馬遜（Amazon）AWS營收達213.5億美元，年增16%；微軟（Microsoft）Azure營收年增27%，另外Google Cloud Platform（GCP）營收年增率亦達28.5%。

上述3家業者佔公有雲端服務市場比重約65%，維持強者續強的態勢。 

回顧過去5年公有雲端服務市場成長情況，年複合成長率超過20%，AWS約佔全球IaaS、PaaS及代管私有雲（Hosted Private Cloud）服務市場的3分之1，維持第一大地位。AWS近期表示已對全球超過10萬個客戶提供人工智慧／機器學習（AI/ML）服務，相對於亞馬遜非雲端業務，近幾年AWS營收年成長率高出15~20個百分點、營業利益率也高出20個百分點以上，是亞馬遜整體版圖擴張及獲利成長的主要動力所在。

微軟雲端相關（包括Azure、Microsoft 365等）營收比重亦大幅提高至佔整體公司營收約45%，企業策略定位明顯轉向雲端服務，在雲端服務市場佔有率亦逐步攀升，居全球第二大地位。

隨著微軟生成式AI服務將導入旗下各個產品上，對雲端業務推廣預期將有推波助瀾的效果。

展望2023年，受全球經濟景氣動能減緩影響，雲端服務市場成長動能確實不及2022年，如AWS營收年成長率在2022年第4季時為20%，2023年第1季減少至16%，預估2023年第2季時成長率再減至12%。

不過，以中長期而言，雲端服務市場的長期發展仍應正面看待。

由於企業IT採雲端方式進行可帶來彈性，資產投報率將會較佳，IT支出朝向雲端轉移的趨勢不大可能逆轉，加上AWS表示目前全球IT支出僅10%是在雲端進行，後續雲端服務市場的發展空間仍相當龐大。

為因應雲端服務市場成長趨勢，雲端資本支出勢必連帶成長。

以2023年第1季為例，微軟、Meta的資本支出年增率分別約24%、28%，2023全年亞馬遜的資本支出預算雖預估將較2022年減少，但AWS的部分則可望繼續成長。

台灣伺服器廠商的客戶組成，來自於惠普（HP）、戴爾（Dell）、浪潮等伺服器品牌業者比重已退居第二，雲端服務業者則已躍居首位，且後者比重近年來持續攀升。

因此，雲端服務業者的伺服器訂單，對台廠重要性日增。

台灣與雲端服務相關的產業主要包括晶圓代工、IC載板、高速傳輸介面、伺服器組裝以及電源供應器、機櫃等次產業。以最直接相關的伺服器業者而言，台灣佔全球伺服器生產即超過93%。短期方面，根據DIGITIMES Research的調查，由於客戶調整訂單等因素，第1季全球伺服器出貨量較2022年第4季衰退，跌破400萬台（以主機板計算）；2023年第2季因第1季基期較低，及品牌商新平台可望優先放量，預期出貨將有低個位數季增。

展望未來，雲端服務市場成長趨勢未變，在生成式AI引發的新浪潮下，高單價的AI伺服器出貨量成長可期，儘管佔比有限。

關於最新伺服器產業的分析及預測，請參考DIGITIMES Research伺服器產銷調查報告。

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