投資東協生技產業 掌握六大關鍵

勤業眾信聯合會計師事務所稅務部會計師廖哲莉。

勤業眾信聯合會計師事務所稅務部會計師廖哲莉日前於台灣生物產業發展協會主辦的華人新興市場商機論壇中建議，投資東協生技產業首先應掌握地點、投資架構、資本挹注方式、最低資本額、當地稅務法規與租稅優惠等六大投資關鍵，才能取得投資先機，除了自備資金，以借貸注資的方式，也可提高投資報酬率。

根據統計，東協雖為台灣2015年第二大貿易夥伴及第二大出口市場，但實際上東協市場和大陸、日本、南韓、紐西蘭、澳洲和印度均簽署自由貿易協定，因此形成關稅壁壘。

此外，東協經濟雖試圖走向一體化，但每個國家的地理條件、匯率、文化等仍不盡相同，也包含相當的不確定性。因此，廖哲莉提醒，投資東協前最需掌握的六大關鍵為：地點、投資架構、資本挹注方式、最低資本額、當地稅務法規與租稅優惠，彼此間關係緊密，其中需要格外留意資本挹注方式。

廖哲莉說，關於投資標的地點，首先需要考量該地的文化及政治穩定度，也應了解租稅抵減要件、租稅減免地區和產業，及東協產製品關稅減免等租稅優惠；而設計投資架構時，應考量為直接投資或間接投資，以及是否具備租稅協定。

針對資本挹注方式，廖哲莉則強調，現階段企業多以自備資本的方式進駐市場，但若投資標的地區無債股比的限制，也可考慮採取借貸的方式作整體資本額的規劃，藉以提高投資報酬率。

此外，在注入法定最低資本額時，因不同產業的門檻不同，也應將產業特性一併納入考量。最後，事前應對當地投資法令限制進行全面性了解，例如股東會、董事之數量和國籍，留意風險、盈餘匯出課稅方式。

廖哲莉表示，隨著東協市場漸趨成熟，可以預期租稅協定架構也會日趨嚴密。投資者可根據自己現有的條件、各國市場環境及產品上市條件去選擇投資目的地。然而，部分國家的租稅優惠不提供給分公司，因此就海外投資應選擇設立子公司或分公司，宜多加評估比較。

目前東協各國政府實施不同的租稅獎勵方案作為投資誘因。廖哲莉表示，馬來西亞、新加坡、泰國和越南等政府對於生技產業的投資釋出較大彈性，對於投資者而言是項利多，欲前進東協的生技業者可好好把握。

廖哲莉建議，由於稅務法令與時俱進，因此實際投入東協市場前，投資者應持續留意任何法規修正和稅務審計狀況，且應留意企業之整體獲利在移轉定價政策下須具備合理性。

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